圆柱锂电池头部公司纷纷发力小动力电池市场

伴随中国新能源汽车市场的高速发展，动力电池作为新能源汽车最为关键的核心组件，其市场需求及行业空间也在持续提升。动力电池企业之间的竞争也日趋激烈，市场份额逐渐向龙头集中。日前，多家动力电池企业和充电桩企业陆续发布了2019年度业绩快报。两个行业依然保持了较高的集中度，头部企业不管是在产量还是盈利能力方面，大多交出了亮眼的答卷。

圆柱锂电池头部公司纷纷发力小动力电池市场

动力锂电池应用分会数据显示，受2019年新能源汽车财政补贴政策大幅退坡影响，2019年我国新能源汽车动力电池装机量约为62.18GWh，同比仅增加了9.29%，不及预期；今年上半年，叠加新冠肺炎疫情影响，我国新能源汽车动力电池装机量仅为17.5GWh，较去年同期的30GWh，同比下降41.7%。

反观电动工具、电动两轮车、智能家居及穿戴设备的小动力市场，正呈现高速增长，对于高性能、轻量化、高安全的圆柱电池需求日益增加。在补贴退坡、需求受影响、动力电池市场竞争日趋激烈，以及小动力市场快速爆发的情况下，不少电池生产企业将圆柱电池业务重心转向小动力领域。

电动工具、电动两轮车、智能家居及穿戴设备的小动力市场，正呈现高速增长，对于高性能、轻量化、高安全的圆柱电池需求日益增加。数据显示，过去五年全球电动工具市场锂电池总装机量复合增长率超过40%，仅2019年全球电动工具市场对于锂电池的需求量就超过12GWh。其中，国内电动工具锂电池需求量就超过5GWh，同比增幅超过50%。

新能源汽车增长不及预期小动力市场爆发增长
小动力电池主要是为新能源车各细分产品提供动力系统，由于取代原有的动力系统是其主要特点，因此小动力市场是具广阔的可替换存量市场。预计随着新能源补贴退坡，中国动力电池步入寒冬，但电动自行车、电动叉车锂电等下游市场需求将是推动中国锂电池市场规模不断增长的驱动力之一。随着锂电的成本、技术不断提高，小动力市场将是未来各大锂电企业的必争之地。

从2017-2019年期间发展情况来看，我国小动力电池市场呈现快速增长态势。数据显示到2019年，我国小动力电池出货量为14.7GWh，产值规模已超100亿。国内较大的动力电池生产企业有CATL、比亚迪、沃特玛、国轩高科、力神等。数据显示2017年上半年中国动力电池产量18.39Gwh，同比增长42.9%。预计到2020年产能将突破156.6GWh，年均复合增速高达47%。未来动力电池行业集中度将会进一步加强，我们预计未来前五家动力电池企业产能将占据整个行业的70%-90%。

圆柱电池因封装尺寸小、成组灵活、成本低且工艺成熟，在小动力市场日益受到欢迎。从近两年的市场情况来看，在电动两轮车、电动工具等领域，圆柱电池市场占比稳步提升，而这与传统圆柱电池企业的转型不无关系。近年来，圆柱电池头部企业如比克电池、力神电池、远东电池等都开始向小动力市场发力。

传统车用圆柱动力电池生产企业，一般在电动汽车领域积累了多年的经验，在不同车型、不同场景需求上都有丰富积累，技术规格、标准都比较高，小动力领域产品特性、应用场景相对较为简单，车规级标准的电池产品在小动力市场的接受度明显更高。

随着移动电源、电动两轮车等其他动力市场的需求量增长，不少动力电池企业开始向细分领域转型，尤其是新国标的实施加速电动自行车的锂电化，导致相关锂电池需求激增。预计未来几年小动力电池的需求将以三四线城市为代表爆发性增加。